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【今日内参精粹】 12月5日

楼主:安信证券韶关分公司 时间:2020-02-13 16:19:05

每日导读

1、首席投资顾问张德良综述

2、安信视点

3、财经要闻掘金

4、机器人选股组合

5、今日新股申购

6、晨会纪要


首席观点


【综述】2016.12.4——周末点评

安信证券首席投顾张德良S1450611020014

1、这个周末不平静。核心继续是去杠杆、抑制资产泡沫。

2、融资融券交易调整细则,静态PE大于300倍或负数的,折算率调整为0%。

3、基金与资产管理方面,监管层明确反对强盗式举牌收购。“用来路不当的钱从事杠杆收购,行为上从门口的陌生人变成野蛮人,最后变成行业的强盗,这是不可以的”。

4、引导投资理性,进一步巩固中长期健康发展的基础。具体到指数波动运行。可参阅11月28日、12月3日【综述】观点。上周,上证指数的120日上穿250日均线,但250日没有出现拐头,常常会有一次剧烈震荡,最常见的就是回试60日均线。

结论:保持理性。宽幅震荡,考验市场信心,技术分析角度,上证指数的60均线常被考验。未来一年,通胀预期持续加强,股票的配置地位会持续上升。中短期内,白马蓝筹股的优势依旧,共振点是股价底部区域+低估值+改革大主题+大资金配置。(仅供参考)

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免责声明:本文所涉及的内容不保证完整与准确。投资顾问观点仅属于个人观点,分析结论仅供参考,所涉及品种均不构成实际投资操作建议。股市有风险,投资需谨慎。投资者买者自负


安信视点

【安信视点1205】本期我们的观点如下:上周五大小板块多数下跌,今日深港通及意大利公投事件落地,观察前交易日风险提前释放之后的市场情绪,灵活谨慎。

周末,证监会主席刘士余发声反对强盗式举牌收购;刘士余在中国证券投资基金业协会第二届会员代表大会上表示,反对强盗式举牌收购,全面加强资产管理行业监管,坚决查处触碰底线的行为;我们倾向于认为,证监会主席的此种表态,可能尤其对于采用杠杆类资金进行的举牌收购有一定影响,不排除市场投资者对于举牌概念股的风险偏好或面临短期下降。

资金面上,上周两市资金轧差后净流出约1500亿,场内资金短线避险行为被强化;同时,作为本轮上涨的主要推动力量,沪深300板块上周5个交易日共有4个交易日出现日内净流出情况,极短线资金或倾向于谨慎。

而从融资融券余额来看,期末最新融资余额为9743亿,虽较前交易日略有下降,但整体维持在较为活跃的高位;杠杆类资金可能对于相对较长一段时间的后市方向并未发生太大改变。

短线而言,今日深港通正式开通,且意大利公投结构揭盅;极短线的不确定性逐渐落地,观察股指在上周五风险提前释放之后的方向选择,控制仓位灵活快速为宜。仅供参考!

财经要闻

安信财经要闻:

1)      习近平:尽快建立生态文明制度的“四梁八柱” [金融界]

2)      国务院:支持贫困地区企业通过资本市场进行股本融资[证券时报]  

3)      发改委:全国碳市场配额分配以基准线法为主[金融界]

4)      刘士余:反对用来路不当的钱强盗式举牌收购[证券时报]  

5)      工信部:推进安全(应急)产业发展[金融界]

6)      商务部:我国积极推进钢铁产能过剩全球论坛筹建工作[证券时报]  

7)      商务部:提高市场监管和预警防范能力[证券时报]  

8)      财政部:15个服贸创新区先进企业减按15%所得税率[中国证券报]

9)      证监会:基金子公司风控指标规定设立18个月过渡期[证券时报]  

10)    证监会:降低高市盈率股票折算率有利于抑制融资追涨等投机行为[证券时报]  

11)    科技部:全海深载人潜水器项目启动[金融界]

12)    质检总局修订相关要求:企业参与黄大豆2号期货市场有了“绿色通道”[证券时报]  

13)    五部门将检查新能源汽车安全、机动车排放标准升级执行情况[证券时报]  

14)    住建部:明年底所有城市都建成满足需要的垃圾处理设施[中国证券报]

15)    能源局印发煤层气十三五规划:建2-3个产业化基地[证券时报]  

16)    中国PPP基金与9省区签署437亿元合作[金融界]

17)    中期协与东京商品交易所签署合作备忘录[证券时报]  

18)    吉林:个人出租住房可减免增值税、减半个人所得税[金融界]

19)    中石化:加快公司内部改革 做强做优做大国有企业[证券时报]  

20)    上周美股高位震荡,道指周涨0.1%[金融界]

首批增量配电业务改革项目确定 概念股受益

相关标的:晨鸣纸业、积成电子、国电南瑞、潍柴动力、华光股份

高端锂电湿法隔膜供不应求 受益股一览

相关标的:南洋科技、大东南、沧州明珠、中国化学、比亚迪

国家智慧农业科创联盟成立 概念股乘风起航

相关标的:辉隆股份、隆鑫通用、隆平高科、大北农、三川智慧

直播行业洗牌加速 发展迎来新拐点

相关标的:浙报传媒、宋城演艺、巴士在线、昆仑万维、恺英网络

物联网开发者大会将召开 市场规模万亿计

相关标的:盛路通信、华东科技、三川智慧、东信和平、远望谷

沪渝赣鲁粤5省国企改革提速 概念股迎抢钱行情

相关标的:重庆水务、*ST建峰、九州通、华鲁恒升、华锦股份

机器人选股

“人机大战”活动快报(12月5日)

1、机器人昨日收益率为-4.54%,在社区累计收益率49.74%

2、今日机器人仓位50%,智能选股组合是:600857宁波中百、000681视觉中国、600350山东高速、002669康达新材、300240飞力达



今日新股

今日新股1:裕同科技

申购代码:002831

申购上限:1.20万股

申购价格:36.77元

中签公布及缴款:12月7日 

公司主营:高端纸质包装印刷产品。


今日新股2:亚振家居

申购代码:732389

申购上限:2.10万股

申购价格:7.79元

中签公布及缴款:12月7日 

公司主营:家居产品一体化。

祝您好运!

晨会纪要

1【安信电力设备新能源:黄守宏、邵晶鑫】拨云见日,轻装上阵!——新能源汽车近期政策动向解析

新能源汽车在经历了大半年政策的不确定性和真空期后,靴子终于开始逐步落地。我们已经判断,2016年新能源汽车产业层面和政策层面都在经历调整期,2017年将会是明确的行业大年!

短期利好物流车及其产业链,重点关注:新海宜、康盛股份、东风汽车,推荐:亿纬锂能,方正电机;中长期来看,全产业链门槛的提高是大势所趋,行业格局将向寡头垄断转变,各个环节均是有资金、有实力、有决心的企业才能脱颖而出。电池环节首推行业拐点和公司拐点高度重合的猛狮科技,重点推荐国轩高科、亿纬锂能;设备环节重点推荐先导智能、赢合科技,关注科恒股份;材料板块按照两个层次来推荐,第一层次重点推荐明年产能仍然有缺口、可能涨价的电解液溶剂和铜箔,重点推荐石大胜华、诺德股份;第二层次重点推荐各子板块绝对龙头,按照空间顺序,重点推荐隔膜;高端三元;电解液及电解质(全球最大电解液厂家:新宙邦、多氟多、必康股份)。


2【安信地产:陈天诚】11月月报:调控叕叕升级、量缩价调到来

1)量缩价滞涨:11月一二手房环比续降,其中一线城市一手房增速下滑最为明显,二线城市中调控影响继续拉大,环降达29.0%;我们认为一线城市房价仍将是长期上涨短期盘整格局;一二线城市在调控重压之下,去化周期均有所提升;2)调控升级:十一月中旬开始,调控进一步升级。

板块投资上,上月传统一线龙头中保利、招蛇、金地涨幅居前,而恒大概念调整明显。调控升级+再融资限制之下,我们认为应该规避高杠杆公司,建议关注(1)融资能力强:保利地产、招商蛇口、华侨城、金融街;(2)土地储备优厚:北京城建、上实发展、新湖中宝;(3)改革预期高:中房地产、京能置业、上实发展。四季度首推:保利地产、招商蛇口、上实发展、京能置业。风险提示:政策不达预期、销售持续超预期


3【安信固定收益:罗云峰】10月基础货币余额同比上升,银行超储率上升

基础货币的计算有两种方式,一种是根据央行资产负债表,另一种是根据银行资产负债表;理论上讲,这两种计算方式得出的结果应该是一致的。不过,我们跟踪的数据显示,2015年6月以来,上述两种方式计算的基础货币规模出现了巨大的裂口。2015年12月,该缺口已经扩大至6000亿以上;2016年1月,该缺口下降至2000多亿元,10月份则又上升至逾5000亿元。

按照银行口径计算,10月底基础货币余额同比增长5.1%,明显高于前值3.7%,连续5个月同比正增长,且涨幅在9、10月份明显走扩;从基础货币投放渠道上看,主要是对其他存款性公司债权的增加;从结果上看,金融机构负债同比增速连续两个月全面反弹,并带动资产价格膨胀;这一现象似乎让人难以理解,与年初以来央行抑制金融部门杠杆的态度有较大差异。10月底银行超储率1.8%,前值1.7%;10月货币乘数录得5.14,较前值5.13有小幅上升。我们倾向于认为,政策层面去杠杆的取向未变,货币供给收紧后会看到金融机构负债同比增速重回下行,M2同比增速的下行亦有利于平抑货币乘数。

4【安信建筑:夏天、宋易潞】中国铁建:与中国中铁不合理的估值差后续有望逐步修复

中国铁建与中国中铁具有极强同质性,二者间目前估值差是极不合理的。公司业绩加速增长,新签订单增速达五年来最高。截至9 月底在执行未完工订单为18458 亿元,是2015 年收入的3倍,保障未来持续稳健增长。一带一路叠加国内基建PPP,央企基建龙头显著受益。

投资建议:我们预测公司2016-2018 年EPS 分别为1.04/1.18/1.31 元,当前股价对应PE 为11/10/9 倍,当前建筑央企(除中国建筑外)平均市盈率为14,公司是除中国建筑外估值最低的央企,且与中国中铁之间存在较大估值差异,我们认为后续有望逐步修复。给予目标价16.52(对应2017年14倍PE),买入-A评级。风险提示:宏观经济下行风险,海外经营风险。


5【安信新三板:诸海滨】深度:康润洁(833472.OC)政策风口,可降解塑料先锋掀起绿色革命

公司深耕多年,打造高品质农用地膜产品,在同类产品市场具备竞争优势。2016年5月1日起施行的《新疆维吾尔自治区农田地膜管理条例》对农用地膜的厚薄等参数以及残膜治理都进行了严格规定,该规定提升了传统聚乙烯地膜的综合使用成本,使公司聚酯生物降解地膜价格已低于传统聚乙烯地膜综合使用成本,为公司产品在新疆乃至全国范围内推广具有重要推动作用。

多元化发展战略突破周期性约束,新疆康润洁公司抓住了行业需求扩大及政策利好的时机。积极布局打造未来塑料制品新气象,公司的塑料制品已通过莱茵认证,未来将持续加大研发力度丰富公司的产品线,拓展新市场。

投资建议:我们预计公司2016年-2018年的收入增速分别为150%、80%、60%,净利润增速分别为65.4%、48.4%、41%,成长性突出;首次给予增持-A 的投资评级。风险提示:客户集中风险,政策推动不达预期。


6【安信食品饮料:苏铖】西王食品点评:控股股东增持彰显发展信心,未来国内保健品市场开拓打开成长空间!

公司今日公告,控股股东西王集团于12月1日增持公司股票37.95万股,占公司股份总额的0.083%。增持后,西王集团持股占比35%,一致行动人永华投资持股占比25.52%。

1、近期股价有所调整,大股东增持彰显未来发展信心。公司将维持Kerr海外经营团队稳定,重心放到国内业务开拓上来。

2、运动营养食品行业具备较高成长性,Kerr品牌具备成就细分龙头潜力。

3、玉米油行业格局趋于稳定,公司玉米油业务将继续稳步发展,仍将积极寻求小油种发展机会。

4、短期业绩受中介费用支付影响有所拖累,但看好未来公司双主业齐头并进,尤其是保健品业务在国内市场积极开拓后将具备较高成长性。建议继续积极关注!


 


 

 







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